Особливості контроллинга інвестиційних проектів
Контроллинг інвестицій містить у собі систему моніторингу, оцінку й контроль інвестиційних проектів з метою вироблення управлінських рішень, що дозволяють щонайкраще досягти поставлених цілей. Контроллинг інвестицій вирішує наступні основні завдання: - аналіз методики планування інвестиційних проектів; - розробка системи критеріїв для оцінки ефективності інвестиційних проектів; - координація процесу планування й бюджетування інвестиційних проектів; - економічний аналіз планів і бюджетів інвестиційних проектів; - збір поточної інформації (моніторинг) і поточний контроль ходу робіт із проекту; - аналіз змін у внутрішнім і зовнішнім середовищі й оцінка їхнього впливу на хід проекту; - коректування планів інвестиційних проектів у відповідність зі зміною умов; - контроль проекту по змісту виконаних робіт зі строків; - аналіз причин відхилень від плану; - контроль за виконанням бюджету інвестицій й аналіз відхилень від бюджету; - оцінка майбутньої ефективності проекту з урахуванням таких умов як змінюваність; - розробка рекомендацій для прийняття управлінських рішень. Контроллинг інвестиційних проектів характеризується рядом особливостей, які дозволяють виділити його серед інших різновидів контроллинга: • контроллинг інвестиційних проектів орієнтований на досягнення не оперативних, а стратегічних цілей підприємства, тобто по суті своєї є стратегічним контроллингом; • контроллинг оперативної діяльності здійснюється по центрах відповідальності, а контроллинг інвестиційних проектів - по проектах. Контроллинг інвестицій пов'язаний з матричною організаційною структурою: у кожному проекті звичайно задіяна безліч центрів відповідальності, і контроллер повинен, забезпечити їхню злагоджену взаємодію в процесі досягнення поставлених цілей. Внаслідок тривалих строків здійснення інвестиційних проектів система контроллинга інвестицій повинна бути орієнтована на тривалу перспективу. Система контроллинга інвестицій повинна бути гнучкої, орієнтованою до змін умов зовнішньому й внутрішньому середовищу протягом усього строку здійснення інвестиційного проекту. Контроллинг інвестицій повинен охоплювати самі широкі аспекти проекту, оскільки проекти звичайно є комплексними. Процес створення системи контроллинг- інвестицій можна розбити на наступні етапи. Перший етап - вибір й обґрунтування інвестиційного проекту відповідно до мети і стратегії підприємства. Для цього встановлюються мета проекту й виявляють характер і ступінь впливу факторів зовнішнього й внутрішнього середовища на досягнення цієї мети. Відзначимо, що мети здійснення інвестиційних проектів можуть бути різними: одержання прибутку, збільшення добробуту акціонерів, завоювання стратегічно важливого нового ринку, "підстрахування" існуючих напрямків діяльності підприємства й ін. Другий етап - вибір критерію досягнення мети проекту (метою проекту можуть бути, наприклад, що теперішня вартість майбутніх грошових потоків, частка ринку, темп росту, ступінь зменшення ризику існуючих напрямків діяльності й ін.). Якщо проект переслідує кілька цілей, можливе використання системи критеріїв. Корисно заздалегідь з'ясувати, які параметри впливають на обрані критерії й, отже, які існують важелі керування досягненням поставлених цілей. Третій етап - розробка критеріїв досягнення цілей і підконтрольних показників для кожного центра відповідальності з урахуванням можливостей і повноважень менеджерів таких центрів. Четвертий етап пророблення організаційних сторін контроллинга інвестицій і насамперед організаційних аспектів моніторингу й контролю. Для цього розробляється структура системи звітності по інвестиційному проекті. Така звітність повинна фіксувати планові й фактичні показники по етапах робіт, строкам, витратам. У ній також повинні бути зазначені відхилення фактичних значень підконтрольних показників від планових і визначена ступінь впливу відхилень, що відбулися, на досягнення мети всього проекту. Отже, у звітності повинні бути відбиті: • фактичні результати діяльності; • плановані показники; • зміни зовнішнього й внутрішнього середовища підприємства, які можуть вплинути на здійснення даного інвестиційного проекту, і ступінь впливу цих змін на досягнення поставленої мети; • відхилення фактичних значень підконтрольних показників від плану з розкладанням на складові; • причини розходжень між фактичними й плановими результатами; • персональна відповідальність по кожній складовій відхилення. Особливо важлива інформація в контроллинговой звітності повинна бути виділена (підкреслена, виділена великим шрифтом, знаком й ін.). П'ятий етап - розробка й впровадження системи документообігу, що дозволяє здійснювати поряд з наступний попередній і поточний контроль за відхиленнями.
|